騰訊、阿里發(fā)財報了！
騰訊的財報遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出預(yù)期，Q2營收為人民幣 566.06 億元（83.56 億美元），比去年同期增長 59%，較預(yù)期的528.8億元高7%；盈利為人民幣 182.54 億元（26.95 億美元），比去年同期增長 68%，愣是比市場預(yù)期高出了35%；凈利潤率由去年同期的 30%增長至32%；歸屬股東的凈利潤同比猛增70%……
這么好看的財報，看得多少人流口水？李澤楷看了更痛苦。南寧網(wǎng)站建設(shè)
不過從騰訊的財報里，很難直觀的看出各項具體業(yè)務(wù)的走勢。所以，很難獲知騰訊游戲、廣告、微信、支付、文娛等幾大重點(diǎn)業(yè)務(wù)的詳細(xì)情況。
這樣做的好處是：降低普通股民的跟風(fēng)行為所帶來的負(fù)面，使得資本市場能夠更加理性的對待騰訊股票。畢竟騰訊游戲業(yè)務(wù)分量太重，一直被業(yè)界調(diào)侃為“游戲公司”。
而游戲業(yè)務(wù)在大陸市場的口碑并不怎么好，《王者榮耀》坑害小學(xué)生這種弱智民粹，還在社會流行。要知道國際市場一直將游戲視為“第九藝術(shù)”，成為支柱產(chǎn)品撐起上層經(jīng)濟(jì)文化。而到了國內(nèi)大陸，游戲的地位猶如“臭老九”，其間的差距可想而知。
雖然騰訊為了避開“游戲公司”的稱呼，將游戲業(yè)務(wù)營收打碎，揉進(jìn)了“增值服務(wù)”分成“社交網(wǎng)絡(luò)”“網(wǎng)絡(luò)游戲”業(yè)務(wù)線，還分出“智能手機(jī)游戲”“個人電腦客戶端游戲”多種分類，整個“社交網(wǎng)絡(luò)”業(yè)務(wù)里又包含“數(shù)字音樂、虛擬道具、訂閱付費(fèi)業(yè)務(wù)”……
到底什么是什么？搞得不容易核算。
但整個增值服務(wù)業(yè)務(wù)收入達(dá)到368.04億元人民幣，智能手機(jī)游戲收入同比增長54%至約148億元，個人電腦客戶端游戲收入同比增長29%至約136億元。這里有個分水嶺，那就是騰訊的智能手機(jī)游戲業(yè)務(wù)首次超過個人電腦客戶端游戲收入，意義重大。
總的來說，就算不去管社交網(wǎng)絡(luò)部分那復(fù)雜的129.43億元，騰訊游戲業(yè)務(wù)營收也達(dá)到了284億元，已經(jīng)超過總營收566.06億的一半。
有些機(jī)構(gòu)媒體，甚至直接將“增值服務(wù)”視為游戲業(yè)務(wù)。因為騰訊的“數(shù)字音樂、訂閱付費(fèi)”業(yè)務(wù)基本上包含在“黃鉆”“綠鉆”等會員服務(wù)中，這些服務(wù)又跟騰訊的QQ秀、厘米秀以及游戲道具業(yè)務(wù)有打包包月出售的情況。再加上QQ音樂、騰訊視頻、QQ閱讀等等這些文娛業(yè)務(wù)營收，分量跟游戲虛擬道具比起來，相差甚遠(yuǎn)。所以，這么算也沒什么不妥。
按照這樣的算法，騰訊的游戲業(yè)務(wù)占到了總營收的65%。這一占比與騰訊往常的財報相比，已經(jīng)低了不少。是2015年到現(xiàn)在最低的一個季度。2016Q4占比還是66.55%。
但到底是騰訊游戲業(yè)務(wù)增長速度大幅慢于其他業(yè)務(wù)？還是增值服務(wù)里的部分項目被抽出放在別的業(yè)務(wù)里？還是說微信商業(yè)化提速，業(yè)務(wù)規(guī)模喜人？
別的業(yè)務(wù)營收上，騰訊的網(wǎng)絡(luò)廣告二季度媒體廣告收入增長48%至40.77億元，社交及其他廣告收入（微信等）增長61%至60.71億元。微信支付及云業(yè)務(wù)等其他業(yè)務(wù)二季度收入同比增長177%至96.54億元。其中，微信相關(guān)的營收，同樣被揉碎到各種業(yè)務(wù)線里，也是一個黑洞，無法精準(zhǔn)核算。南寧網(wǎng)站開發(fā)
這混亂程度，小新看了頭疼。但核算下來，游戲還是整個騰訊業(yè)務(wù)營收的大頭。騰訊近兩年發(fā)力的文娛業(yè)務(wù)、特別是今年特別看重的原創(chuàng)內(nèi)容業(yè)務(wù)，都無法在財報里找到單獨(dú)的分類。是虧損、持平，還是盈利？
對比社交網(wǎng)絡(luò)129.43億元營收，騰訊今年第一季度購買版權(quán)投入12億美元來算，是巨虧的。但再加上不知道放哪的版權(quán)分銷，看起來好像虧損沒有那么嚴(yán)重。但版權(quán)分銷業(yè)務(wù)難道不應(yīng)該合在購買版權(quán)的投資中嗎？
你看，這就是財報中的障眼法。
騰訊對廣告市場深深的執(zhí)念還未散去，從2007年看上Facebook的Feed流模式簡潔好用，并且具有巨大的商業(yè)廣告潛力后，便開始對自家產(chǎn)品的多次改造。
2009年試探著在QQ空間里推出的說說功能，還不敢放到主頁，這是騰訊的第一個具有Feed流設(shè)計的功能。 2011年以為騰訊微博是救命稻草，愣是把微博放在了QQ主欄目里。 直到2012年微信的朋友圈火爆，才算了卻了一樁心愿。 到今天的手機(jī)QQ，內(nèi)置的QQ空間大膽的將主頁改成了說說Feed流。 今年騰訊COO任宇昕主導(dǎo)，福將林松濤坐鎮(zhèn)，勢要打響天天快報，把自己最后一塊門戶業(yè)務(wù)也改成Feed流。
相比之下，阿里的財報就要直白多了。
阿里昨天發(fā)布的財報顯示：阿里來自數(shù)字傳媒和娛樂的營收為40.81億元(約合6.02億美元)，同比增長30%，運(yùn)營虧損為33.88億元。
兩家巨頭的文娛業(yè)務(wù)，一家扭扭捏捏不公布具體數(shù)據(jù)，一家巨虧！這相對于熱火朝天的影視音樂版權(quán)爭霸賽來說，無疑是一個諷刺。
但放眼國際市場，文娛市場本來就不靠譜，一不小心就虧損是常事。好不容易大賺一筆，編劇、導(dǎo)演、名角們的眼光跟著直線上升，新電影預(yù)算直接燒掉公司底褲。好萊塢八大頂級制片公司，沒有一個好過的。
不僅國內(nèi)文娛市場，全球的文娛市場都一樣，比大陸的股市還難搞。但制片公司不賺錢無所謂，只要整個產(chǎn)業(yè)里的員工工資照發(fā)，特效、舞美、道具、培訓(xùn)、發(fā)行等等采購需求在就夠了。這支撐起的產(chǎn)業(yè)相當(dāng)龐大。
更何況文娛產(chǎn)業(yè)是個名利場，吸引著整個社會的眼球，只要運(yùn)作得當(dāng)，具有巨大的公關(guān)品宣效果。南寧微信開發(fā)
所以，即便巨額虧損，各大公司投身文娛行業(yè)也是值得的事。特別是文娛行業(yè)對影視特效設(shè)備技術(shù)的需求，將直接推動各大巨頭的云服務(wù)等計算機(jī)軟硬件技術(shù)。阿里云已經(jīng)開始為旗下的追光動畫，提供影視特效渲染服務(wù)。在當(dāng)下，國內(nèi)云服務(wù)市場還未廣泛滲透的情況下，這種形式的“自產(chǎn)自銷”保障了云技術(shù)的發(fā)展。
當(dāng)然還有影視音樂宣發(fā)扶植起來的O2O市場。
再來具體看一下阿里的財報。
阿里Q2營收為人民幣501.84億元(約74.03億美元)，超出華爾街預(yù)期的 71.9 億美元，同比增長56%；凈利潤為人民幣140.31億元(約合20.70億美元)，同比增長96%。按非GAAP計算，阿里巴巴集團(tuán)第一財季凈利潤為200.19億元(約合29.53億美元），同比增長67%。騰訊財報的凈利潤是按照非GAAP核算的，所以以目前同樣的核算準(zhǔn)則，阿里的凈利潤要比騰訊多5億美元。昨天阿里巴巴大漲5%，市值跨國4200億美金。離Amazon又近了一些。 其中，核心電商業(yè)務(wù)(中國零售、中國批發(fā)、國際零售、國際批發(fā))營收430.3億，占比85.7%。云計算與互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施業(yè)務(wù)營收為24.31億元(約合3.59億美元)，同比增長96%;數(shù)字媒體與娛樂業(yè)務(wù)的營收為40.81億元(約合6.02億美元)，同比增長30%;創(chuàng)新項目及其他業(yè)務(wù)的營收為6.45億元(約合9500萬美元)，同比增長21%。后三者合在一起占比14.3%。 但后三者都屬于虧損業(yè)務(wù)，阿里Q2財報顯示：來自云計算業(yè)務(wù)的運(yùn)營虧損為5.32億元，來自數(shù)字傳媒和娛樂的運(yùn)營虧損為33.88億元，來自創(chuàng)新戰(zhàn)略和其他營收的運(yùn)營虧損為16.12億元。
上半年阿里的天貓業(yè)務(wù)正在拓展高端市場，所以專門列出了一個天貓數(shù)據(jù)，顯示：天貓上的實物成交額（GMV）增長了 49%，財報將這歸功于時尚服飾、消費(fèi)電子、快速消費(fèi)品（FMCG）等核心品類銷售增長的拉動。有點(diǎn)生懟京東核心業(yè)務(wù)的意思，表示同類業(yè)務(wù)我的成長率不低于你京東。
與騰訊將云計算業(yè)務(wù)與微信支付混在一起計算不同，阿里很大方的將其云計算業(yè)務(wù)單拎了出來。用戶突破100萬大關(guān)，營收增長96%。只看這兩個數(shù)字，好像還不錯，但24.31億人民幣的營收證明了這一業(yè)務(wù)還不成氣候。與亞馬遜同期40億美金的營收相比，差了10倍。南寧安卓開發(fā)
而在之前阿里云每一季度營收的增長都超過100%，這也是阿里云2016年增速放緩以來，首次低于100%。而且吸納的也是中小企業(yè)客戶，目前騰訊云期望用微信小程序、社交平臺服務(wù)吸引客戶，靠著產(chǎn)品平臺優(yōu)勢來切下阿里云手中的份額。騰訊剛剛宣布與搜狐暢游達(dá)成合作，為暢游提供全套的騰訊游戲云服務(wù)。
不過現(xiàn)在阿里云的整體營收已經(jīng)不同于往日，即便增速低于以往，在更大的營收底子之下，增長量還是遠(yuǎn)超過去。這是一個正常的狀態(tài)。算是很大的先發(fā)優(yōu)勢。
但盡管如此，一個不可磨滅的事實是：國內(nèi)的云服務(wù)市場相比歐美發(fā)達(dá)國家，還是有相當(dāng)差距的。即便是在全民創(chuàng)業(yè)、雙創(chuàng)的背景下，也難以快速趕上國外水平。這與國內(nèi)云服務(wù)市場環(huán)境有關(guān)。
國內(nèi)的電信市場并不開放，關(guān)鍵的云服務(wù)基礎(chǔ)設(shè)施還在移動聯(lián)通電信三大運(yùn)營商手中，互聯(lián)網(wǎng)公司能夠插手的業(yè)務(wù)還局限在數(shù)據(jù)中心、計算中心，影響云服務(wù)功能質(zhì)量的網(wǎng)絡(luò)中心，阿里騰訊們只能花錢購買。
2013年國家開始籌劃的國家鐵塔公司、虛擬運(yùn)營商業(yè)務(wù)，推進(jìn)一直不順利。本來的設(shè)想是國家鐵塔公司接手電信運(yùn)營商們的基站建設(shè)維護(hù)業(yè)務(wù)，電信運(yùn)營商保障全民基礎(chǔ)的通信服務(wù)，其他增值業(yè)務(wù)則由民營企業(yè)以虛擬運(yùn)營商的形式承包。如此互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)也能直接插手電信基礎(chǔ)設(shè)施改建，提高云服務(wù)技術(shù)。
可是電信設(shè)備業(yè)還在發(fā)展，移動聯(lián)通電信扶持了國內(nèi)華為中興等電信技術(shù)廠商，一時間讓三大運(yùn)營商把手中的權(quán)利交出來，務(wù)必會傷害到電信市場取得的成果。所以就一拖再拖，變成三大運(yùn)營商主導(dǎo)，將自家增值服務(wù)送給互聯(lián)網(wǎng)公司，虛擬運(yùn)營商模式淪為面向互聯(lián)網(wǎng)等民營企業(yè)賣流量業(yè)務(wù)。
所以國內(nèi)云服務(wù)市場一直無法打開局面，無法變成面向全社會的業(yè)務(wù)。
現(xiàn)在，政府正在從國企混改入手，改變當(dāng)下尷尬局面。聯(lián)通混改方案已經(jīng)公布過一版，雖然當(dāng)天就被撤回，但面向電信運(yùn)營商的改革已經(jīng)開始。國內(nèi)云服務(wù)市場兩年內(nèi)將有實質(zhì)性改觀。
不過被撤回的聯(lián)通混改方案顯示：騰訊投入110億，占股5.18%。阿里則只投入了40億，占股2.04%，比京東的2.36%還低。百度投入65億，占股3.30%。
看起來各家都還非常謹(jǐn)慎，特別是在云計算領(lǐng)域有先發(fā)優(yōu)勢的阿里。騰訊在所有參與混改的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)中，算是最心急的。這也與騰訊云的技術(shù)偏弱、想從基礎(chǔ)設(shè)施上彎道超車有關(guān)。另外，騰訊本來就是通信軟件公司，對電信基礎(chǔ)技術(shù)的需求更高。南寧系統(tǒng)開發(fā)
而基于云計算技術(shù)的人工智能，未來如何應(yīng)用，也是一個難點(diǎn)。Amazon已經(jīng)靠著智能音箱echo打開了一條路，騰訊現(xiàn)在對電信業(yè)務(wù)的上心，能開拓出全新的道路嗎？因為在人工智能、智能手機(jī)、電信設(shè)施三項業(yè)務(wù)技術(shù)上，與華為產(chǎn)生了很大的交叉重疊，最近華為騰訊兩家又矛盾重重。
而且騰訊內(nèi)部也不太安寧。
馬化騰對待人工智能像對待當(dāng)初的“移動互聯(lián)網(wǎng)船票”一樣，搞了個內(nèi)部競爭。騰訊內(nèi)部有三個Ai團(tuán)隊，一個是號稱有著70余人豪華團(tuán)隊的Ai Lab，一個是SNG社交網(wǎng)絡(luò)事業(yè)群旗下天天P圖的優(yōu)圖實驗室，一個是WXG微信事業(yè)群的Ai團(tuán)隊。
今年6月份，Ai Lab搞出來一個小微，直接介入了硬件開放平臺、應(yīng)用服務(wù)平臺、機(jī)器人平臺，連微信的語音語義識別技術(shù)平臺都被整合在內(nèi)。等于是搶了MIG移動互聯(lián)網(wǎng)事業(yè)群手中大部分業(yè)務(wù)，預(yù)估騰訊今年年底將會做一次全新的事業(yè)群調(diào)整。
騰訊在云計算、Ai領(lǐng)域的布局，又會是一場大戲，又要攪動著整個市場跟著暢想畫餅。希望馬化騰最后能拿出一個Ai版的微信產(chǎn)品。
無論怎么算、怎么布局、怎么心焦，阿里、騰訊都是國內(nèi)最為優(yōu)秀的公司。其巨無霸的身姿已經(jīng)在國際市場上站牢。
